Юлія Ягольник,
Помічник аудитора
Зміст статті
Оренда офісу, складу чи автомобіля здається звичайною господарською операцією: компанія отримує рахунок, сплачує орендну плату та відносить її на витрати. Але залежно від того, за якими стандартами ведеться облік, один і той самий договір може мати зовсім різний вигляд у фінансовій звітності.
1. Що таке EBITDA і для кого вона важлива?
EBITDA — це аналітичний показник, що характеризує прибуток компанії до вирахування процентних витрат, податків, амортизації та зносу. EBITDA не є показником, стандартизованим МСФЗ, тому методика її розрахунку може відрізнятися між компаніями. Його часто використовують для оцінки операційних результатів компанії та порівняння бізнесів.
Показник може бути важливим для різних користувачів:
- Інвестори та власники — використовують EBITDA для оцінки операційних результатів та порівняння компаній.
- Кредитори та банки — можуть використовувати EBITDA, зокрема, для розрахунку фінансових коефіцієнтів і ковенант.
- Оцінювачі бізнесу — EBITDA часто використовується при застосуванні дохідного та порівняльного підходів, зокрема під час оцінки компаній за мультиплікаторами.
Саме тут криється нюанс: спосіб обліку оренди може вплинути на величину EBITDA, навіть якщо сама господарська операція та сума платежів не змінилися.
2. Два стандарти — два підходи до оренди
Щоб зрозуміти цей ефект, порівняємо підходи НП(С)БО 14 та МСФЗ 16.
- За НП(С)БО 14 оренда поділяється на фінансову та операційну. Якщо договір не підпадає під критерії фінансової оренди (лізингу), операційна оренда відображається через орендні витрати. У такому випадку орендна плата включається до витрат періоду та, відповідно, впливає на EBITDA.
- За МСФЗ 16 орендар застосовує єдину модель для більшості договорів оренди. Якщо договір передає право контролювати використання ідентифікованого активу протягом певного періоду в обмін на компенсацію, у балансі компанії, як правило, одночасно визнаються актив з права користування та орендне зобов’язання.
Тобто за МСФЗ 16 оренда офісу вже не виглядає просто як звичайна щомісячна витрата.
3. Як МСФЗ 16 може «покращити» EBITDA?
Змінюється структура витрат компанії: замість однієї орендної витрати компанія відображає амортизацію активу з права користування та процентні витрати за орендним зобов’язанням.
І ось тут відбувається найцікавіше.
Оскільки амортизація та процентні витрати не входять до EBITDA, частина витрат, яка за операційної моделі зменшувала EBITDA, при застосуванні МСФЗ 16 опиняється за межами цього показника.
Практичний розрахунковий приклад:
Наприклад, припустимо, що за договором оренди компанія сплачує 120 тис. грн на рік.
- За НП(С)БО 14 (операційна оренда) ця сума визнається орендними витратами:
120 тис. грн → зменшують EBITDA.
- За МСФЗ 16 умовно припустимо, що за рік компанія визнає:
– 100 тис. грн амортизації активу з права користування;
– 20 тис. грн процентних витрат за орендним зобов’язанням.
Для спрощення прикладу припустимо, що сума амортизації та процентів у цьому році умовно дорівнює орендному платежу. Загальна сума витрат також становить 120 тис. грн, але їхній вплив на EBITDA кардинально різний.
Отже, за інших незмінних умов EBITDA за МСФЗ 16 у цьому спрощеному прикладі буде на 120 тис. грн вищою, хоча компанія не стала заробляти більше і фактичні платежі за договором не змінилися.
Саме тому порівнювати EBITDA компаній, які застосовують різні підходи до обліку оренди, потрібно обережно.
4. Чи кожну оренду потрібно визнавати в балансі?
Ні.
МСФЗ 16 передбачає спрощення для:
- короткострокової оренди — строком до 12 місяців без опціону на придбання;
- оренди активів низької вартості —МСФЗ 16 не встановлює фіксованого грошового порогу; у супровідних матеріалах до стандарту традиційно використовувався орієнтир близько 5 тис. дол. США вартості нового активу.
За таких умов орендні платежі можуть визнаватися витратами без визнання активу з права користування та орендного зобов’язання.
Відповідно, у таких випадках орендні витрати продовжують впливати на EBITDA, оскільки не замінюються амортизацією та процентними витратами.
5. Що це означає для бізнесу?
МСФЗ 16 змінює не лише бухгалтерські проведення, а й вигляд фінансової звітності.
Головна відмінність проста: НП(С)БО 14 спочатку визначає вид оренди — фінансова чи операційна, тоді як МСФЗ 16 для орендаря застосовує єдину модель для більшості договорів та фокусується на тому, чи отримує орендар право контролювати використання ідентифікованого активу.
Висновки для фінансового менеджменту:
Саме тому одна й та сама оренда може по-різному впливати на фінансові показники компанії залежно від застосовуваних стандартів.
І якщо EBITDA використовується для оцінки бізнесу або порівняння компаній, важливо розуміти, як саме в ній відображені орендні операції.
